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Que doivent rechercher les investisseurs pour trouver les meilleures actions à dividendes?
Chez Morningstar, nous pensons que les meilleures actions à dividendes ne sont pas simplement celles qui ont le rendement le plus élevé. Nous suggérons plutôt aux investisseurs de regarder au-delà du rendement d'une action, de choisir des actions dont les dividendes sont durables et d'acheter ces actions lorsqu'elles sont sous-évaluées.
«Il est essentiel d'être sélectif lorsqu'il s'agit d'acheter des actions à dividendes et de rechercher le rendement», explique Dan Lefkovitz, stratège pour Morningstar Indexes.
Rechercher les segments du marché qui produisent le plus de rendement peut souvent vous conduire dans des zones perturbées et des pièges à dividendes — des sociétés qui ont un beau rendement mais qui n'est finalement pas durable. Vous devez rechercher la durabilité et la fiabilité des dividendes à long terme».
David Harrell, rédacteur en chef de Morningstar DividendInvestor, suggère de se concentrer sur les entreprises dont les équipes de direction soutiennent leur stratégie en matière de dividendes et de privilégier celles qui présentent des avantages concurrentiels, ou bastille économique.
«Une cote de bastille ne garantit pas le versement de dividendes, bien sûr, mais nous avons observé des corrélations très fortes entre les bastilles économiques et la durabilité des dividendes», précise David Harrell.
Compte tenu de l'incertitude économique et de la volatilité des marchés boursiers, les investisseurs à la recherche des meilleures actions de dividendes actuelles pourraient envisager d'ajouter à leur portefeuille des actions de dividendes de qualité qui sont sous-évaluées. Après tout, les sociétés de qualité ont la stabilité financière nécessaire pour maintenir leurs dividendes pendant les périodes économiques difficiles, et le risque de prix est réduit lorsque les investisseurs peuvent acheter les actions de ces sociétés à bas prix.
Les 10 meilleures actions de dividendes actuelles
Pour trouver les meilleures actions à dividendes, nous nous tournons vers l'indice Morningstar Dividend Yield Focus. Les actions à dividendes de cette liste figurent parmi les meilleures composantes de l'indice, et elles étaient également sous-évaluées, avec des Cotes Morningstar de 4 et 5 étoiles au 13 septembre 2023.
- Verizon Communications (VZ)
- Pfizer (PFE)
- Comcast (CMCSA)
- Wells Fargo (WFC)
- Gilead Sciences (GILD)
- Medtronic (MDT)
- Devon Energy (DVN)
- Dow (DOW)
- Public Service Enterprise Group (PEG)
- WEC Energy (WEC)
Voici quelques informations sur ces actions à dividendes bon marché et quelques indicateurs-clés au 13 septembre 2023.
Verizon Communications
Cote Morningstar : 5 étoiles
Bastille économique Morningstar : faible
Cote d'incertitude Morningstar : moyenne
Rendement du dividende à terme : 7,09%
Industrie : Services de télécommunications
Verizon est en tête de notre liste des meilleures actions de dividendes. Cette action à dividende bon marché (qui est également la quatrième plus grande participation dans l'indice Morningstar Dividend Yield Focus) se négocie à un rabais de 37 % par rapport à notre estimation de sa juste valeur de 54$US. Nous pensons que le marché se concentre trop sur les difficultés de Verizon à ajouter des clients à ses services sans fil postpayés et sur son exposition au câblage à gaine de plomb, déclare Mike Hodel, directeur de Morningstar — bien que la question du câblage à gaine de plomb certes augmente l'incertitude entourant l'action, ajoute-t-il. Verizon a publié des résultats solides au deuxième trimestre, et Mike Hodel s'attend à ce que les marges et les flux de trésorerie augmentent à mesure que les projets de réseau sont achevés et que l'environnement promotionnel s'assouplit. Mike Hodel observe que 50 à 60% des flux de trésorerie disponible de Verizon est consacré aux dividendes.
